惠譽將佳源國際控股有限公司的長期外幣發行人違約評級(IDR)從“C”上調至“CC”,還將佳源國際控股的高級無抵押評級從“C”上調至“CC”,回收率評級仍為“RR4”。
于公告中,佳源國際還表示,已向聯交所申請股份及票據自2022年5月27日(星期五)上午九時正起于聯交所恢復買賣。
一是金科服務香港收購佳源股權,并將觸發對佳源服務所有已發行股份的強制性無條件全面要約;二是通過自愿有條件全面要約收購佳源服務所有已發行股份。
穆迪預計,由于經營條件受限,佳源國際控股未來6-12個月的合同銷售額將下降。這將減少公司的營運現金流,進而削弱其流動性。
5月18日,佳源國際控股在香港暫停交易,停盤前跌逾41%,報0.58港元,市值蒸發19億港元,目前總市值28.48億港元。
佳源國際控股有將于2022年10月到期的2億美元離岸債券,2023年2月到期的1.76億美元債券以及2023年4月到期的3億美元債券。
2022年4月,本集團合同銷售金額約人民幣8.917億元及合同銷售面積約65,081平方米。
于2020年4月27日-29日期間,泛海國際票據持有人及泛海酒店票據持有人同意以面值出售面值分別為4900萬美元和3575萬美元的佳源證券予佳源。
截至2022年4月27日,該公司已購買本金總額為9600萬美元的票據,占余下仍未償還的票據本金總額的93.2%。已回購的票據將相應注銷。
截至3月31日止三個月,佳源國際合同銷售金額約人民幣45.197億元,及合同銷售面積約381,115平方米,同比則分別下降42.29%、45.6%。
佳源國際收益約189.47億元,而于2020年同期約191.57億元,較截至2020年12月31日止年度收購魯源前約183.63億元增加約5.84億。
截至2021年12月31日,佳源服務合約建筑面積約為6270萬平方米,同比增加約26.1%;在管建筑面積約為4190萬平方米,同比增加約33.0%。
于2022年2月,該集團合同銷售金額約人民幣12.76億元,同比下降44.97%;合同銷售面積約11.46萬平方米,同比下降45.78%。
佳源國際對離岸債務融資的高度依賴,以及進入離岸債券市場的渠道減弱,將限制其在解決再融資需求方面的財務靈活性。